Aktien, Anleihen und ETFs erklaert

Die drei Bausteine

Jedes Anlage-Portfolio — vom ersten 25-Euro-Sparplan bis zum Milliarden-Fonds — besteht aus denselben drei Zutaten: Aktien, Anleihen und Fonds, die beides kombinieren.

Denk ans Kochen: Bevor du ein Gericht zubereiten kannst, musst du wissen, was Proteine, Kohlenhydrate und Fette tun. Bevor du sinnvoll investieren kannst, musst du wissen, was Aktien, Anleihen und ETFs tun.

Aktien: Ein Stueck vom Unternehmen

Wenn du eine Aktie kaufst, kaufst du Miteigentum. Du besitzt einen winzigen Bruchteil des Unternehmens.

Die Analogie: Stell dir vor, dein Freund eroeffnet eine Pizzeria. Er braucht 100.000 Euro Startkapital und bietet dir 10% Beteiligung fuer 10.000 Euro. Wenn die Pizzeria laeuft, wird dein Anteil mehr wert. Wenn sie scheitert, verlierst du dein Geld.

Eine Aktie ist genau das — nur statt einer Pizzeria ist es SAP, Siemens oder eins von tausend anderen Unternehmen. Und statt 10% besitzt du vielleicht 0,0001%.

Wie Aktien Geld verdienen:

1. Kursgewinne: Du kaufst bei 50 Euro, das Unternehmen waechst, die Aktie steigt auf 80 Euro. Du verkaufst mit 30 Euro Gewinn.
2. Dividenden: Manche Unternehmen schuetten regelmaessig Gewinne aus — wie eine Miete fuer dein Eigentum.

Risiken:

• Kurse koennen fallen — manchmal stark, manchmal schnell
• Einzelne Unternehmen koennen komplett scheitern (Wirecard laesst gruessen)
• Kurzfristige Kurse sind volatil und unvorhersehbar

Anleihen: Geld verleihen

Bei einer Anleihe gibst du einen Kredit. Der Schuldner (Unternehmen oder Staat) verspricht, dich mit Zinsen zurueckzuzahlen.

Die Analogie: Dein Nachbar leiht sich 1.000 Euro fuer ein Jahr. Er zahlt dir 30 Euro Zinsen (3% Rendite) und gibt dir am Ende die 1.000 Euro zurueck. Das ist im Prinzip eine Anleihe.

Anleihen-Typen in Deutschland:

Kernbotschaft: Anleihen sind generell sicherer als Aktien, bringen aber ueber lange Zeitraeume weniger Rendite. Sie sind der Sicherheitsgurt im Portfolio — langweilig, bis du ihn brauchst.

✅ Quick Check: Dein Freund sagt: „Ich habe mein ganzes Erspartes in eine Einzelaktie gesteckt, weil ich an das Unternehmen glaube." Was ist das Risiko, das er uebersieht? (Antwort: Klumpenrisiko. Selbst grossartige Unternehmen koennen schlechte Jahre haben. Faellt die Aktie 50%, verliert er die Haelfte. Diversifikation ueber einen ETF schuetzt vor diesem Szenario.)

ETFs: Das Beste aus beiden Welten

Ein ETF (Exchange-Traded Fund) ist ein Korb von Investments, den du mit einem einzigen Kauf erwirbst.

Die Analogie: Statt eine einzelne Pizzeria zu kaufen, kaufst du einen winzigen Anteil an jeder Pizzeria weltweit. Wenn drei pleite gehen, aber die Branche insgesamt waechst, machst du trotzdem Plus.

Wie ETFs funktionieren

Ein MSCI-World-ETF haelt Aktien von ueber 1.400 Unternehmen aus 23 Industrielaendern. Wenn du einen Anteil kaufst, besitzt du effektiv ein Stueckchen von Apple, Nestlé, Samsung und 1.400 anderen Firmen gleichzeitig.

Warum Deutsche ETFs lieben

• Sofortige Diversifikation: Ein Kauf, hunderte Unternehmen
• Niedrige Kosten: TER oft unter 0,2% pro Jahr
• Sparplan-faehig: Ab 1 Euro bei Trade Republic, Scalable & Co.
• Steuereffizient: 30% Teilfreistellung bei Aktien-ETFs
• Einfach: Kein Stockpicking, kein Market-Timing noetig

Beliebte ETFs in Deutschland

Thesaurierend vs. Ausschuettend

In Deutschland ist die Wahl zwischen thesaurierenden und ausschuettenden ETFs steuerlich relevant:

Thesaurierend: Ertraege werden automatisch reinvestiert. Steuer faellt ueber die Vorabpauschale an (gering). Ideal fuer langfristigen Vermoegensaufbau.

Ausschuettend: Dividenden landen auf deinem Konto. Steuer faellt sofort an. Nuetzt den Freistellungsauftrag direkt aus. Gut, wenn du den Freibetrag noch nicht ausschoepfst.

Faustregel: Freistellungsauftrag noch nicht ausgeschoepft → ausschuettend. Freibetrag voll → thesaurierend.

Wie die drei zusammenwirken

Du waehlst nicht eins — du kombinierst sie:

Aktien/ETFs:  Hoeheres Renditepotenzial + Hoeheres Risiko
Anleihen:     Niedrigeres Renditepotenzial + Niedrigeres Risiko
ETFs:         Einfacher Weg, viele Aktien und/oder Anleihen zu halten

Ein typisches Einsteiger-Portfolio:

• 80-100% Aktien-ETF (z.B. MSCI World oder FTSE All-World) — Wachstum ueber Jahrzehnte
• 0-20% Anleihen-ETF oder Tagesgeld — Stabilitaet und Liquiditaet

In Lektion 4 schauen wir uns Portfolio-Zusammenstellung im Detail an.

KI-Prompt: Investments vergleichen

Vergleiche diese zwei Anlageoptionen fuer einen deutschen Anfaenger
mit 20 Jahren Zeithorizont:

Option A: MSCI World ETF (z.B. iShares Core MSCI World)
Option B: Einzelaktien von [Unternehmen]

Vergleiche auf:
1. Diversifikation
2. Historische Durchschnittsrendite
3. Worst-Case-Szenario (groesster Einzeljahres-Verlust)
4. Kosten (TER, Transaktionskosten)
5. Aufwand zum Verwalten
6. Steuerliche Behandlung in Deutschland
7. Was ist fuer einen Anfaenger sinnvoller und warum?

Key Takeaways

• Aktien sind Eigentum (hoeheres Risiko, hoeheres Renditepotenzial), Anleihen sind Kredite (niedrigeres Risiko, stabilere Ertraege)
• ETFs buendeln viele Investments in einem Kauf — sofortige Diversifikation, niedrige Kosten, sparplanfaehig
• Diversifikation schuetzt vor Klumpenrisiko — kein einzelnes Investment kann dein Portfolio ruinieren
• MSCI World und FTSE All-World sind die beliebtesten Basis-ETFs in Deutschland
• Thesaurierend vs. ausschuettend haengt von deinem Freistellungsauftrag ab
• Die Kombination aus Aktien-ETFs und Anleihen/Tagesgeld bestimmt dein Risiko-Rendite-Profil

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