Portfolio aufbauen und diversifizieren

Vom Einzelinvestment zum Portfolio

🔄 Recall: In Lektion 3 hast du gelernt, Unternehmenskennzahlen zu lesen. Jetzt zoomen wir raus — von der Analyse einzelner Firmen zum Aufbau eines kompletten Portfolios.

Ein Portfolio ist keine Zufallssammlung. Es ist ein bewusstes Design, das dein Wachstumsziel mit deinem Sicherheitsbeduerfnis in Balance bringt. Die richtige Zusammenstellung zaehlt mehr als die Auswahl einzelner Aktien.

Warum Asset Allocation alles schlaegt

Studien zeigen konsistent: Asset Allocation erklaert rund 90% der Portfolio-Rendite ueber Zeit. Nicht Stockpicking. Nicht Market-Timing. Die grundlegende Frage „Wie viel in Aktien vs. Anleihen/Cash?" dominiert alles andere.

Die beliebtesten Strategien in Deutschland

1-ETF-Strategie (Einfachste)

Ein einziger ETF, der die ganze Welt abdeckt:

Vanguard FTSE All-World (IE00BK5BQT80) — ~3.900 Aktien aus Industrie- und Schwellenlaendern
iShares MSCI ACWI (IE00B6R52259) — aehnlich, ~2.900 Aktien

Vorteile: Maximal einfach, automatisch diversifiziert, ein Sparplan reicht. Nachteile: Schwellenlaender nur ~10% Anteil, keine Kontrolle ueber Gewichtung.

70/30-Strategie (Beliebteste)

Zwei ETFs, bewusst gewichtet:

70% MSCI World (z.B. iShares Core MSCI World) — Industrielaender
30% MSCI Emerging Markets (z.B. iShares Core MSCI EM IMI) — Schwellenlaender

Vorteile: Mehr Schwellenlaender-Gewichtung, zwei Sparplaene reichen. Nachteile: Rebalancing noetig, 30% EM ist eine aktive Wette.

Core-Satellite-Strategie (Fortgeschrittene)

80-90% Core: Breiter Welt-ETF (MSCI World oder All-World)
10-20% Satellite: Themen-ETFs (Tech, Clean Energy, Small Caps)

Vorteile: Solide Basis + gezielte Akzente. Nachteile: Mehr Aufwand, Satellite kann underperformen.

Asset Allocation nach Zeithorizont

Zeithorizont	Aktien-ETFs	Anleihen/Tagesgeld	Logik
20+ Jahre	80-100%	0-20%	Lange Zeit, Kursschwankungen aussitzen
10-20 Jahre	60-80%	20-40%	Noch genug Zeit fuer Erholung
5-10 Jahre	40-60%	40-60%	Mehr Stabilitaet noetig
Unter 5 Jahre	20-40%	60-80%	Kapitalerhalt priorisieren

Faustregel: Je laenger dein Zeithorizont, desto mehr Aktien kannst du dir leisten — weil du Krisen aussitzen kannst.

✅ Quick Check: Du bist 28 und willst in 30 Jahren in Rente. Dein Portfolio besteht zu 50% aus Aktien-ETFs und 50% aus Tagesgeld. Was wuerdest du aendern? (Antwort: Bei 30 Jahren Zeithorizont koenntest du 80-100% in Aktien-ETFs gehen. 50% Tagesgeld bremst dein Wachstum — Tagesgeld verliert langfristig gegen Inflation, waehrend Aktien historisch ~7% pro Jahr bringen.)

Rebalancing: Portfolio auf Kurs halten

Ueber Zeit verschieben sich die Anteile. Wenn Aktien stark steigen, werden sie ein groesserer Teil deines Portfolios — du nimmst unbewusst mehr Risiko.

Beispiel:

Start: 80% Aktien / 20% Tagesgeld (10.000 Euro)
Nach 1 Jahr: Aktien +20%, Tagesgeld +2%
Neues Verhaeltnis: 84% Aktien / 16% Tagesgeld

Rebalancing-Methoden:

Kalender-Rebalancing: Einmal pro Jahr pruefen und anpassen (einfachste Methode)
Schwellenwert-Rebalancing: Anpassen, wenn eine Klasse mehr als 5% vom Ziel abweicht
Cashflow-Rebalancing: Neue Sparplan-Betraege in die untergewichtete Klasse lenken (steuereffizienteste Methode)

Tipp: Cashflow-Rebalancing vermeidet Verkaeufe und damit Steuern auf Gewinne.

KI-Prompt: Portfolio zusammenstellen

Ich bin [Alter] Jahre alt. Mein Anlageziel: [z.B. Vermoegensaufbau
fuer die Rente in 30 Jahren]. Ich kann [Betrag] Euro pro Monat
investieren. Meine Risikotoleranz: [niedrig/mittel/hoch].

Erstelle fuer mich:
1. Eine passende Asset Allocation (% Aktien vs. Anleihen/Cash)
2. Konkrete ETF-Vorschlaege (ISIN, TER) fuer den deutschen Markt
3. Einen Sparplan-Aufbau (wie viel in welchen ETF)
4. Eine Rebalancing-Strategie
5. Begruendung, warum diese Aufteilung zu meiner Situation passt

Haeufige Anfaengerfehler

Fehler	Besser
Nur DAX-ETF kaufen (40 Firmen, nur Deutschland)	Welt-ETF (1.400+ Firmen, 23 Laender)
10 verschiedene ETFs fuer „Diversifikation"	1-2 ETFs reichen fuer breite Streuung
Jeden Monat die Strategie aendern	Strategie festlegen und mindestens ein Jahr halten
Rebalancing ignorieren	Einmal pro Jahr pruefen
Ohne Notgroschen investieren	Erst 3-6 Monatsgehaelter als Puffer, dann investieren

Key Takeaways

Asset Allocation (die Aufteilung Aktien/Anleihen/Cash) bestimmt ~90% deiner Portfolio-Rendite
1-ETF oder 70/30 — beide Strategien sind solide, einfach ist oft besser
Je laenger der Zeithorizont, desto mehr Aktienanteil ist sinnvoll
Rebalancing haelt dein Portfolio auf Kurs — Cashflow-Rebalancing ist am steuereffizientesten
Weniger ETFs sind oft mehr — 1-2 reichen fuer ein solides Weltportfolio
Nie investieren ohne Notgroschen als Sicherheitsnetz

Up Next

In Lektion 5: Risiko verstehen und managen lernst du, welche Risiken es beim Investieren gibt — und wie du die richtige Dosis fuer deine Situation findest.